Caputo presentará cambios en créditos en dólares para empresas

El Ministerio de Economía se prepara para un anuncio relevante por parte de Luis Caputo, que se llevará a cabo este jueves a las 15 horas. Este comunicado se enmarca en el esfuerzo del gobierno por expandir las opciones de financiamiento en dólares para diversas empresas, buscando facilitar el acceso a crédito para un sector más amplio de la economía.

La propuesta tiene como objetivo incluir en este circuito a empresas cuyos ingresos están mayormente denominados en pesos. Aunque aún no se han divulgado detalles específicos de la iniciativa, se discute la posibilidad de liberar una porción significativa de dólares depositados en los bancos, que actualmente no están orientados hacia préstamos. Algunos análisis sugieren que hay cerca de 7.000 millones de dólares disponibles que podrían ser utilizados para este propósito, lo cual subraya el potencial impacto que podría tener esta medida en el sector empresarial.

Históricamente, las restricciones para otorgar créditos en dólares están conectadas con la crisis económica que azotó al país en 2001 y 2002. Estas regulaciones se establecieron para prevenir el denominado “descalce de monedas”, donde empresas que generan ingresos en pesos podrían enfrentarse a graves dificultades si necesitan saldar deudas en dólares y el tipo de cambio se incrementa. Esta situación puede deteriorar no solo la capacidad de pago de las empresas, sino también afectar a las entidades financieras que otorgan estos préstamos.

Desde 2025, el Gobierno ha estado flexibilizando progresivamente las condiciones para acceder a financiamiento en dólares. Una de las decisiones más importantes fue la aprobación por parte del Banco Central, que permite a los bancos ofrecer créditos en moneda extranjera a clientes sin ingresos en dólares, siempre y cuando los fondos provengan de fuentes previamente determinadas, como Obligaciones Negociables o financiamiento exterior.

Sin embargo, hasta el momento, esos préstamos no podían ser financiados con los depósitos en dólares de los ahorristas. A mediados de año, se permitió a los bancos utilizar esos depósitos para otorgar créditos a empresas sin ingresos en divisas, bajo la condición de que existieran garantías relacionadas con exportaciones.

En junio, las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) también empezaron a poder respaldar operaciones en dólares de pequeñas y medianas empresas que no ingresan divisas. A pesar de estos avances, se mantiene un esquema con límites y requisitos específicos para dichas garantías, lo que sugiere que la gestión del riesgo financiero sigue siendo una preocupación central.

El anuncio de Caputo podría implicar la ampliación de estas medidas, considerando que ya se había discutido la posibilidad de extender créditos en dólares a préstamos hipotecarios y personales para personas con ingresos en pesos, aunque este plan fue postergado ante incertidumbres existentes. Este nuevo escenario podría transformar el acceso al financiamiento y, potencialmente, estimular la actividad económica en la región.