El riesgo país alcanzó un nuevo récord, presionando a bonos y acciones

Este lunes, el riesgo país en Argentina, medido por JP Morgan, se disparó a 642 puntos básicos, evidenciando un incremento del 5,4% respecto al cierre del viernes, cuando había quedado en 609 puntos. Este aumento establece un nuevo máximo, superando los 628 puntos que se habían registrado en semanas recientes. Desde el mínimo de 403 puntos alcanzado el 6 de julio, el indicador ha escalado casi un 60%.

Los efectos del aumento del riesgo país se hicieron notar en el mercado de bonos soberanos en dólares, donde los títulos de mayor duración sufrieron caídas significativas. Por ejemplo, el AL35D y el GD46D se depreciaron un 2,8%, mientras que el AL41D bajó un 2,3%. No obstante, los bonos de menor duración mostraron una resistencia relativa, destacando que el AL30D solo cedió un 0,6%.

Este contexto de debilidad en el mercado se sitúa sobre un telón de fondo complejo para la economía argentina. Recientemente, el INDEC reportó que el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) sufrió un descenso del 2,9% en julio en comparación con el mes anterior, además de una disminución del 1,4% en términos interanuales. Algunos analistas, como los de Rava Bursátil, previeron que la contracción podría haber sido del 1% en el mes, lo que añade presión a la ya frágil situación económica.

El ministro de Economía, Luis Caputo, atribuyó parte de esta caída a factores climáticos, como las tormentas y nevadas. En contraste, el presidente Javier Milei prefirió adoptar una postura optimista respecto a la situación económica. Sin embargo, en el ámbito político, la incertidumbre persiste, especialmente tras declaraciones de la senadora Patricia Bullrich, lo que despierta inquietud en los inversores.

El S&P Merval, el índice de referencia de la Bolsa de Buenos Aires, evidenció una baja del 2,2% en pesos y un 3,7% en dólares, descendiendo a 2.831.471 puntos en pesos y 1.743 unidades en dólares. Su desempeño mensual es negativo, acumulando pérdidas del 6,7% en pesos y 8,3% en dólares. Entre las acciones de mayor caída se encuentran Cresud, TGN y BBVA Argentina, que se vieron particularmente afectadas, así como un impacto notable en el sector bancario.

En medio de este panorama, el Tesoro argentino llevará a cabo hoy una licitación de diferentes bonos, incluyendo Boncap y títulos ajustados por CER, esfuerzos que podrían ser cruciales para intentar estabilizar el mercado. La situación exige atención tanto del Gobierno como de los inversores, quienes observan cómo se despliegan las políticas económicas en este contexto tan volátil.