Marcos Galperin critica la normativa del BCRA sobre préstamos

Marcos Galperin, conocido por ser el fundador de Mercado Libre, lanzó una crítica a través de las redes sociales a la regulación del Banco Central de la República Argentina (BCRA) que obliga a las entidades financieras a informar el Costo Financiero Total (CFT) y el Costo Financiero Total Efectivo Anual (CFTEA) de los préstamos. Galperin calificó el CFTEA de "falso e incorrecto", argumentando que genera una percepción distorsionada sobre el costo real de los créditos.

La controversia se dio tras un posteo del economista Agustín Etchebarne que incluía una simulación de un préstamo de Mercado Pago, mostrando un crédito de $10.000 a 12 cuotas fijas. La cifra del CFTEA se elevaba al 102,36%, lo que provocó el comentario de Etchebarne sobre los costos de los préstamos de Mercado Libre. La respuesta de Galperin explicó que el cálculo del CFTEA asume que los intereses se capitalizan, algo que no sucede con los préstamos de corto plazo que suelen ofrecer las billeteras digitales.

El CFT es un indicador esencial para determinar el costo real de un préstamo ya que contempla no solo los intereses, sino también todos los cargos asociados como comisiones y seguros. El CFTEA va más allá y se centra en la acumulación de intereses en el tiempo, lo cual es relevante para créditos de mayor plazos. Sin embargo, Galperin sostiene que este mecanismo no se ajusta a la realidad de la mayoría de las operaciones realizadas por billeteras digitales, las cuales son créditos a corto plazo, generalmente pagados en cuotas fijas.

La inquietud sobre los costos de los préstamos otorgados por billeteras digitales no es un tema nuevo. En agosto, se había informado que algunos créditos de Mercado Pago presentaban costos que llegaban hasta un 1375% anual, generando un amplio debate. La empresa argumentó en esa ocasión que las tasas aplicadas eran una función del perfil de riesgo de cada usuario, donde quienes demostraban un buen comportamiento en sus pagos podían acceder a tasas más bajas.

El conflicto suscitado entre Galperin y el BCRA refleja un choque entre los modelos de negocio de las fintechs y las regulaciones bancarias tradicionales. Las billeteras digitales, que han ganado terreno en Argentina, suelen ofrecer préstamos de manera rápida y accesible, pero el alto costo de sus financiamientos ha despertado alertas tanto en usuarios como en expertos financieros.

La situación plantea un desafío para el BCRA en su tarea de regular un sector que crece a gran velocidad, sin desincentivar la inclusión financiera que representan estas nuevas propuestas en un país con una alta tasa de informalidad en el crédito. La respuesta de las autoridades ante estas críticas y el futuro de las regulaciones también será clave para definir el clima de confianza hacia el sistema financiero argentino.