Neuquén lanza bono internacional de hasta 500 millones de dólares para infraestructura
Neuquén inicia su regreso a los mercados internacionales con una emisión de bonos por hasta 500 millones de dólares, destinados a infraestructura y reducción de deuda. La operación marca la primera desde 2017 y se enmarca en un contexto de mejoras económicas en la provincia.
El gobierno de Neuquén ha dado un paso significativo al iniciar la colocación de un bono en dólares por un total de hasta 500 millones, marcando su regreso a los mercados internacionales de crédito tras casi diez años. La comitiva provincial, liderada por el ministro de Economía, Guillermo Koenig, se encuentra en Nueva York realizando presentaciones ante inversores interesados. Esta emisión de bonos busca captar fondos para financiar infraestructura provincial y atender vencimientos de deuda.
La operación se llevará a cabo a través de los Títulos Públicos de Infraestructura y Pago de Deuda del Neuquén (TIPDeN), bajo un marco normativo que se implementó a principios de este año. Se establecerá un plazo de amortización de hasta ocho años, incluyendo pagos programados de capital en 2032, 2033 y 2034, mientras que los intereses se pagarán semestralmente. Las autoridades esperan fijar una tasa que ronde el 8%, lo cual se determinará la próxima semana.
Esta será la primera emisión de deuda desde 2017, cuando la gestión del exgobernador Omar Gutiérrez realizó una colocación similar. La reciente autorización legislativa de la provincia en 2024 contemplaba el uso de estos instrumentos, aunque no se había aplicado hasta ahora. De acuerdo con la normativa vigente, un 70% de los ingresos generados por el bono deberá destinarse a proyectos de infraestructura, y el resto podrá usarse para la amortización de deudas existentes.
Los encuentros con los bancos internacionales como JP Morgan y Santander, coordinados por estos, buscan posicionar a Neuquén en el mercado internacional, beneficiándose del crecimiento económico regional, impulsado principalmente por el desarrollo de Vaca Muerta. La tasa de riesgo país ha disminuido, creando un entorno favorable para esta iniciativa.
El bono tiene la característica de ser senior quirografario, lo que establece que no posee garantía física específica, pero otorga a los inversores prioridad de cobro en caso de quiebra. Aunque no incluirá garantías de regalías, se prevé su cancelación a partir de 2031. Las agencias de calificación crediticia han mejorado la nota de Neuquén, reflejando un mejoramiento en la capacidad de pago provincial.
La situación financiera de Neuquén es particular: durante 2026, la provincia enfrenta vencimientos de deuda que superan los 300 millones de dólares, con la mayoría de los compromisos en moneda extranjera. Sin embargo, la administración destaca la sólida gestión de las cuentas públicas, que ha reducido el stock de deuda de un 83% a un 16% de los ingresos anuales en los últimos dos años y medio, gracias al crecimiento en las regalías derivadas de la producción de hidrocarburos. Esta reducción de la deuda se interpreta como una oportunidad para acceder al financiamiento externo y fortalecer aún más la infraestructura provincial.
Con este movimiento, Neuquén se posiciona para aprovechar el desarrollo económico regional y buscar financiamiento para continuar su senda de crecimiento sostenible.