Neuquén vuelve a los mercados de deuda tras casi diez años
Neuquén anunció su regreso al mercado de deuda, logrando colocar US$ 500 millones en bonos con una importante demanda. Este hecho resalta el interés de los inversores en la provincia, especialmente por su vinculación a Vaca Muerta.
La provincia de Neuquén regresó al mercado internacional de deuda voluntaria tras casi una década, concretando una emisión de bonos por un total de US$ 500 millones. Esta colocación se realizó bajo legislación de Nueva York y, a pesar de un contexto en el que muchas provincias argentinas buscan financiamiento, Neuquén se presenta con un perfil sólido debido a un proceso de desendeudamiento y una situación fiscal favorable. Los pedidos de inversión superaron los US$ 1.100 millones, lo que destaca el atractivo que representa la provincia, especialmente por su cercanía con el estratégico yacimiento de gas y petróleo de Vaca Muerta.
La última emisión de bonos similar en Neuquén se había producido en 2017, momento en el cual se emitió el famoso TIDENEU, un bono que luego tuvo que ser reestructurado en 2020 tras las crisis provocadas por la pandemia y la caída del precio del petróleo. Este reestructuramiento, que extendió el vencimiento del bono hasta 2030 con un esquema de pago escalonado, permitió a la provincia recuperar la confianza de los inversores al demostrar un compromiso con la disciplina fiscal.
El nuevo bono, denominado NDG34, se lanzó con un cupón del 7,35% anual y un rendimiento del 7,65%, además, cuenta con un esquema de amortización que comenzará en 2024. Cada seis meses, la provincia devolverá el 7,69% del capital, lo que ofrece a los inversores la posibilidad de recuperar su inversión antes del vencimiento total. Esta estrategia está diseñada para alinearse con el periodo de mayor producción y regalías que se anticipa de Vaca Muerta, que se espera que genere ingresos significativos en los próximos años.
La emisión del NDG34 no cuenta con garantías explícitas, algo que históricamente ha sido un atractivo para los inversores. Sin embargo, el mercado ha respondido positivamente, lo que refleja un gran apetito por los activos de la provincia. Este retorno no solo marca un hito en la gestión actual, liderada por Rolando Figueroa, sino que también abre un nuevo capítulo en la relación de Neuquén con los mercados internacionales.
Con el éxito de esta colocación, Neuquén se posiciona como un actor clave en el financiamiento de su desarrollo económico, mostrando cómo su política de disciplina fiscal y las oportunidades en Vaca Muerta pueden atraer inversión a largo plazo. Se espera que este regreso al mercado de deuda permita a la provincia continuar invirtiendo en infraestructura y servicios que beneficien su crecimiento sostenible.