Vista Energy recauda US$ 400 millones para impulsar su desarrollo en Vaca Muerta

Vista Energy, la principal operadora independiente de la formación no convencional de Vaca Muerta, obtuvo el financiamiento de US$ 400 millones a través de la reapertura de la emisión de un bono internacional. Esta emisión, catalogada como obligaciones negociables senior, tiene un vencimiento proyectado para 2038 y se emitió a una tasa de interés anual del 7,875%. El cierre de la operación está previsto para el 9 de octubre de 2026, sumando un total de US$ 900 millones en capital pendiente de esta serie de deuda.

El bono se emitirá al 99,473% de su valor nominal, lo que ofrece un rendimiento promedio de 7,950%. Bajo la legislación de Nueva York, estos títulos serán agrupados con una emisión anterior de US$ 500 millones, formando así una única serie y operando como una sola clase dentro del contrato que regula la deuda. El diseño del capital de estos instrumentos permitirá su amortización en el tramo final de la vida del bono, dividida en tres pagos anuales entre 2036 y 2038.

Este movimiento financiero se enmarca dentro del programa global de Vista Energy, que planifica emitir obligaciones negociables simples por un total de hasta US$ 4.000 millones. El proceso de colocación se estructuró bajo la Regla 144A para la venta a compradores institucionales calificados en EE. UU., y la Regulación S para las operaciones fuera del país, lo que refleja la atención internacional que genera la compañía.

La colocación atrajo un notable interés, reflejándose en una compresión de los spreads de la tasa implícita, que pasó del 3,5% al 3%. Esta situación evidencia el firme apetito del mercado por los valores emitidos por Vista Energy y refuerza su perfil crediticio en un contexto donde las tasas de bonos del tesoro estadounidense se están incrementando hacia el 5%.

El auge de esta colocación se apoya en los resultados robustos de la operadora en la cuenca neuquina. Durante el segundo trimestre de 2026, Vista alcanzó una producción de 156.000 barriles equivalentes de petróleo por día, marcando un aumento del 32% en comparación con el año anterior. Además, reportó un Ebitda ajustado de US$ 805 millones y generó un flujo de caja libre de US$ 491 millones, manteniendo un apalancamiento neto de 1,41 veces.

También es relevante destacar que la expansiva estrategia de adquisiciones de Vista Energy, entre ellas la reciente compra de la participación de Equinor en los bloques Bandu, ha sido clave para aumentar su capacidad de desarrollo en una cuenca con gran potencial como lo es Vaca Muerta. Con este impulso financiero, se espera que la compañía continúe su expansión y consolidación en el ámbito energético argentino.